Номери телефонів
+38 (073) 007-44-10

Експерт у сфері корпоративного та міжнародного корпоративного права. Має багаторічний досвід у супроводі отримання фінансових ліцензій в Україні та відкриття бізнесу в ЄС, Великій Британії, Швейцарії, ОАЕ й ключових юрисдикціях Азії.

Зв'язатися зараз
Відновлення регуляторного статусу перед Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку

Відновлення регуляторного статусу перед Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку

Останніми роками Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку України (НКЦПФР) зайняла позицію щодо ретельного моніторингу будь-якого можливого поширення високоризикових та шахрайських інвестиційних схем на інвестиційному ринку України. У результаті НКЦПФР запровадила превентивний регуляторний механізм у формі публічно доступного списку сумнівних інвестиційних проєктів (який зазвичай називають “чорним списком”). Цей інструмент слугує механізмом soft law enforcement, спрямованим на захист інвесторів, забезпечення прозорості ринку та раннє виявлення незаконної фінансової діяльності.

У цій консультації експерти юридичної компанії “Приходько та партнери” пояснюють практичні аспекти чорного списку НКЦПФР, наслідки включення до нього та можливі способи, якими компанії можуть скористатися для свого захисту.

Правова природа чорного списку НКЦПФР

З правової точки зору чорний список НКЦПФР не є формальною санкцією чи адміністративним стягненням. Це не примусовий захід у розумінні українського адміністративного або фінансового права. Натомість він виконує функцію інформаційного інструменту, спрямованого на попередження інвесторів та сигналізування про потенційно підозрілі інвестиційні можливості.

Правові наслідки включення

Попри формально необов’язковий характер, включення до чорного списку спричиняє суттєві фактичні правові та економічні наслідки. Публікація такої інформації державним регулятором має ознаки публічно-правового впливу, що позначається на правовому становищі та комерційній життєздатності зазначеної у списку особи.

Включення до чорного списку, який веде НКЦПФР, тягне за собою значні правові, репутаційні та операційні ризики, зокрема:

  • втрату довіри з боку контрагентів, фінансових установ та інвесторів;
  • можливе припинення договірних відносин та обмеження банківського обслуговування;
  • посилений контроль з боку регуляторів та правоохоронних органів (що може призвести до перевірок, блокування вебсайту або судових проваджень);
  • негативні транскордонні наслідки, особливо в контексті процедур AML/KYC, що ускладнюють міжнародну діяльність та доступ до капіталу.

Підстави та фактори ризику для включення

НКЦПФР застосовує набір критеріїв — так звані “13 ознак сумнівних інвестиційних проєктів” — для оцінки проєктів. Серед найбільш критичних індикаторів:

  • відсутність належного регуляторного дозволу;
  • відсутність перевірюваної корпоративної структури або інформації про власників;
  • гарантування високої прибутковості;
  • агресивний маркетинг;
  • відсутність чітких попереджень про ризики, зокрема про можливість втрати інвестованих коштів.

Важливо, що включення до чорного списку НКЦПФР може відбутися навіть за відсутності остаточного судового встановлення незаконності або всебічної оцінки відповідності проєкту всім 13 анти-критеріям.

На практиці самої наявності — або навіть уявної схожості — щонайменше з однією орієнтовною ознакою сумнівності, а також неможливості НКЦПФР перевірити потенційну невідповідність, часто буває достатньо для такого включення.

Як можуть допомогти “Приходько та партнери”?

З огляду на суттєві репутаційні, регуляторні та економічні наслідки, пов’язані з включенням до списку сумнівних інвестиційних проєктів НКЦПФР, наша юридична компанія надає комплексну правову підтримку, спрямовану як на мінімізацію негайних ризиків, так і на забезпечення довгострокової регуляторної відповідності.

  1. Взаємодія з регулятором та оцінка кейсу

Ми представляємо клієнтів у безпосередній взаємодії з НКЦПФР, зокрема щодо офіційних запитів, запитів на роз’яснення та структурованої юридичної комунікації. Наша команда проводить первинну оцінку кейсу для визначення правових і фактичних підстав включення, включно з виявленням можливих неточностей, неповних даних або помилкових тлумачень з боку регулятора.

  1. Підготовка доказово обґрунтованої правової позиції

Наша компанія розробляє обґрунтовану правову позицію, підкріплену комплексним доказовим досьє. Це включає аналіз і структурування ліцензійної документації, документів корпоративного управління, договірних конструкцій та матеріалів розкриття інформації. Ми забезпечуємо, щоб уся документація підтверджувала повну відповідність вимогам чинного законодавства України та регуляторним вимогам, формуючи таким чином надійну основу для виключення з чорного списку.

  1. Адміністративний та судовий захист

За потреби ми забезпечуємо повне юридичне представництво в адміністративних та судових провадженнях щодо оскарження дій або бездіяльності НКЦПФР. Це включає підготовку та подання позовів, заснованих на порушенні ділової репутації, незаконності дій державного органу, а також поширенні недостовірної або такої, що вводить в оману, інформації. Наша стратегія судового захисту спрямована як на відновлення правового становища клієнта, так і на мінімізацію репутаційної шкоди.

  1. Розробка та впровадження комплаєнс-систем

Для усунення базових регуляторних ризиків ми проєктуємо та впроваджуємо індивідуально адаптовані системи комплаєнсу, включно з процедурами AML/KYC, внутрішніми політиками та стандартами розкриття інформації, узгодженими як з українськими, так і з міжнародними найкращими практиками. Це не лише посилює правову позицію клієнта у поточному питанні, а й знижує ймовірність подальшої уваги з боку регулятора.

  1. Отримання інвестиційної ліцензії та регуляторне структурування

У більшості випадків саме забезпечення відповідності чинним регуляторним стандартам є найкращою стратегією захисту. Для таких ситуацій наша юридична компанія надає комплексний повний супровід, спрямований на приведення діяльності клієнта у повну відповідність до вимог регулювання ринків капіталу України, включно з отриманням відповідних ліцензій у сфері інвестиційної діяльності.

Обсяг наших послуг включає, inter alia:

  • regulatory gap analysis бізнес-моделі;
  • структурування корпоративного управління відповідно до ліцензійних вимог;
  • підготовку повного ліцензійного пакета (політики, процедури, документація);
  • правовий супровід протягом усього процесу подання заявки та взаємодії з НКЦПФР;
  • консультування щодо поточних комплаєнс- та звітних зобов’язань.

Завдяки поєднанню стратегічної адвокації, доказової ґрунтовності та комплаєнс-орієнтованих рішень юридична компанія “Prykhodko & Partners” забезпечує ефективний захист інтересів клієнтів в одній із найчутливіших сфер регулювання фінансового ринку.

Розрахуйте вартість послуг

1 питання

Чи була ваша компанія включена до чорного списку, який веде Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку України?

Так
Ні

2 питання

Чи здійснює ваша компанія діяльність на ринках капіталу України?

Так
Ні

3 питання

Чи намагалися ви раніше самостійно вирішити питання включення до чорного списку?

Так
Ні
Відповіді на ключові питання про чорний список НКЦПФР

Що означає включення компанії до чорного списку НКЦПФР?

Включення до чорного списку означає, що регулятор вважає інвестиційний проєкт потенційно ризиковим або таким, що має ознаки сумнівної діяльності. Це не є прямою санкцією, але створює серйозні репутаційні та операційні наслідки для бізнесу.

Чи можна виключити компанію з чорного списку НКЦПФР?

Так, виключення можливе. Для цього необхідно підготувати обґрунтовану правову позицію, надати підтвердження законності діяльності та, за потреби, взаємодіяти з регулятором або оскаржувати рішення в адміністративному чи судовому порядку.

Які основні ризики для бізнесу після включення до чорного списку?

Найбільш поширені ризики — це втрата довіри з боку банків і партнерів, проблеми з відкриттям або обслуговуванням рахунків, посилення перевірок та ускладнення міжнародної діяльності через AML/KYC процедури.

Вам також може знадобитися:

20%
знижка
Якщо ми не
передзвонимо
протягом дня
Консультація
Юридична компанія
Залиште заявку на юридичну допомогу прямо зараз:
9+ років на ринку
70+ фахівців практиків
Фіксована ціна
Онлайн / офлайн консультація

Корпоративне право

Due Diligence в Україні Due Diligence компанії перед угодою IP Due Diligence (Audit) для бізнесу Legal Opinion Letter — Юридичний висновок M&A в Україні. Юридичний супровід угод Бронювання працівників через Дія Сіті Виведення дивідендів ТОВ Вивід померлого учасника зі складу ТОВ Виключення учасника ТОВ за невнесення статутного капіталу ВИПЛАТА ДИВІДЕНДІВ ВІД НЕРЕЗИДЕНТА ВИРІШЕННЯ КОРПОРАТИВНИХ СПОРІВ Відкриття банківського рахунку в Україні для іноземця Відкриття бізнесу в Україні для іноземців під ключ Відкриття брокерського рахунку для українців Відкриття компанії за дорученням Відкриття корпоративних рахунків в Україні для нерезидентів Відкриття рахунку в іноземному банку Відкриття рахунку для українського ФОП за кордоном Відновлення регуляторного статусу перед Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку Внесення змін до відомостей про юридичну особу Внесення змін до статуту ТОВ в Україні Внесення корпоративних прав до статутного капіталу Внесення корпоративних прав до статутного капіталу компанії Гіг-контракт для ІТ-спеціалістів Допомога в отриманні ліцензії Закрити ФОП Закриття та припинення діяльності ТОВ в Європі ЗАКРИТТЯ ТОВ Зареєструвати компанію для нерезидента в Україні Зареєструвати компанію для нерезидентів в різних країнах Застава корпоративних прав Захист активів для бізнесу Заява учасника на вихід з Товариства з обмеженою відповідальністю (ТОВ) Збільшення статутного капіталу Збільшення статутного капіталу підприємства Звільнення директора ТОВ Зміна директора акціонерного товариства? Зміна директора ТОВ Зміна засновників ТОВ Зміна КВЕД статутного капіталу адреси засновників директора Зміна статутного капіталу ТОВ Зміни по юридичним особам Комплаєнс-перевірка контрагентів у бізнесі Комплексна перевірка контрагентів в Україні Контрольована іноземна компанія Корпоративний адвокат Корпоративний договір Корпоративний договір між учасниками ТОВ Корпоративний юрист Корпоративні спори в Україні КРЕДИТ ДЛЯ БІЗНЕСУ В УКРАЇНІ КУПИТИ ГОТОВИЙ БІЗНЕС (ФІРМУ) В УКРАЇНІ Купити готову компанію в Туреччині Купити готову компанію з оборотами в Україні Купити компанію з брокерською діяльністю в Україні Купити компанію з будівельною ліцензією СС2 / СС3 в Україні Купити фінансову компанію в Україні Купити фірму з міжнародними перевезеннями в Україні Купівля готової політичної партії в Україні Купівля корпоративних прав резидентом у нерезидента Купівля корпоративних прав у фізичної особи Ліквідація акціонерного товариства Ліквідація банку Ліквідація громадської організації Ліквідація компанії в Україні Ліквідація компанії в Україні через продаж корпоративних прав Ліквідація комунального підприємства Ліквідація ОСББ Ліквідація підприємства Ліквідація представництва іноземної компанії в Україні Ліквідація проблемних активів в Україні Ліквідація ТОВ Ліквідація фермерського господарства Ліквідація філії Ліквідація фірми Ліквідація ФОП Ліквідація шляхом приєднання Ліквідація юридичної особи Ліцензія (авторизація) на надання платіжних послуг Ліцензія на банківську діяльність Ліцензія на брокерську діяльність в Україні Ліцензія на виробництво сонячної електроенергії Ліцензія на імпорт лікарських засобів в Україні Ліцензія на морські та річкові перевезення в Україні Ліцензія на надання фінансових послуг в Україні Ліцензія на небезпечні відходи Ліцензія на обмін валют Ліцензія на обмін валют Ліцензія на переробку та утилізацію відходів Ліцензія на поводження з небезпечними відходами Ліцензія на поставку газу та електроенергії в Україні Ліцензія на провадження діяльності у сфері телерадіомовлення Ліцензія на професійну діяльність на фондовому ринку в Україні Ліцензія на професійну діяльності на ринку цінних паперів в Україні Ліцензія на радіочастотний ресурс України Ліцензія на розподіл природного газу Ліцензія на торгівлю товарами подвійного призначення Ліцензія технологічного оператора платіжних послуг Медіація корпоративних спорів Оподаткування контрольованих іноземних компаній в Україні Оренда юридичної адреси | Віртуальний офіс в Україні ОТРИМАННЯ БАНКІВСЬКОЇ ЛІЦЕНЗІЇ В УКРАЇНІ Отримання дивідендів фізичною особою Отримання дивідендів юридичною особою Отримання довідки-підтвердження статусу податкового резидента України Отримання ліцензії з торгівлі цінними паперами Отримання ліцензії на виробництво нафтопродуктів в Україні Отримання ліцензії на заклад освіти Отримання ліцензії на інкасацію в Україні ОТРИМАННЯ ЛІЦЕНЗІЇ НА ЛОМБАРД В УКРАЇНІ Отримання ліцензії на пасажирські перевезення Отримання ліцензії на продаж електроенергії Отримання ліцензії НБУ на надання фінансових послуг Отримання резидентства Дія Сіті під ключ Отримання фінансової ліцензії у сфері страхування Отримати ліцензію на будівництво Отримати ліцензію на охоронну діяльність ОФОРМЛЕННЯ ГІГ-КОНТРАКТУ Офшоризація бізнесу як захист від рейдерства Оцінка корпоративних прав Оцінка корпоративних прав підприємства Перевірка сайту фінансової компанії на порушення нормативів НБУ Передача корпоративних прав в управління Перереєстрація юридичної особи Підстави виключення учасника з ТОВ Повернення активів Повернення податків з Німеччини Повідомлення по КІК (Контрольованій інозменій компанії) Подання звітності по КІК – 2025 Подача звітності КІК ПОДАЧА ПОВНОЇ ЗВІТНОСТІ ПО КІК ПОРЯДОК ОТРИМАННЯ ЛІЦЕНЗІЇ У СФЕРІ СТРАХУВАННЯ ПОРЯДОК ТА МОЖЛИВОСТІ ВНЕСЕННЯ ЗМІН ДО СТАТУТУ ЮРИДИЧНОЇ ОСОБИ Пошук активів в Україні Примусове виключення зі складу засновників ТОВ Продаж корпоративних прав Продаж фінкомпанії з ліцензією на надання коштів та банківських металів у кредит Продаж часток ТОВ Продаж часток у товаристві з обмеженою відповідальністю (ТОВ) Реєстрація АТ (акціонерного товариства) РЕЄСТРАЦІЯ БІЗНЕСУ (ФІРМИ) В УКРАЇНІ Реєстрація благодійного фонду Реєстрація громадської організації Реєстрація емісії цінних паперів в Україні Реєстрація зміни керівника юридичної особи Реєстрація інвестицій в Україні для нерезидентів Реєстрація іноземного холдингу Реєстрація компанії в Україні Реєстрація компанії з будівельною ліцензією (СС1 /СС2 / СС3) в Україні Реєстрація компанії з ліцензією на діяльність з обміну валют в Україні Реєстрація кредитних установ Реєстрація кредитної спілки Реєстрація кредитної установи в Україні Реєстрація КУА (Компанії з Управління Активами) Реєстрація лізингової компанії Реєстрація ломбарду в Україні Реєстрація оператора платіжної інфраструктури в Україні Реєстрація ОСББ Реєстрація ПІФ (пайового інвестиційного фонду) в Україні: як працює структура та що важливо врахувати Реєстрація політичної партії в Україні Реєстрація представництва іноземної компанії в Україні Реєстрація публічного товариства Реєстрація страхової компанії в Україні Реєстрація ТОВ в Україні Реєстрація факторингової компанії Реєстрація фермерського господарства Реєстрація фізичної особи підприємця (ФОП) Реєстрація філії юридичної особи Реєстрація фінансової компанії Реєстрація фінансової компанії в Україні Реєстрація ФОП Реєстрація юридичної особи Реорганізація підприємства Розблокування банківського рахунку за кордоном Розблокування рахунків в платіжних системах Розблокування рахунків юридичної особи Розірвання ГІГ-контракту Розподіл дивідендів між співзасновниками Розробка MSA договорів Розробка внутрішньої документації підприємств Розробка Інвестиційного Договору Розробка статуту компанії (ТОВ) в Україні Розширена перевірка благонадійності (EDD) СТВОРЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ФОНДУ ТА УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ СТВОРЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ФОНДУ, КОМПАНІЇ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ Створення іноземного холдингу в Україні Створення спільного підприємства Створення філії дочірнього підприємства СТРУКТУРУВАННЯ ПЛАТЕЖІВ ТА ФІНАНСОВИХ ПОТОКІВ ДЛЯ БІЗНЕСУ Стягнення заборгованості по зарплаті з іноземної компанії Судовий спір між учасниками ТОВ Факторингова компанія готова на продаж Юридичний аудит підприємства Юридичний аудит установчих документів підприємства Юридичний супровід злиття та поглинання компаній в Україні Юридичний супровід купівлі/продажу фінансових установ в Україні Юридичний супровід продажу ТОВ з ПДВ та без ПДВ Як змінити директора акціонерного товариства Як підприємству отримати статус критично важливого для бронювання працівників