Ліквідація проблемних активів в Україні

Що таке проблемні активи

Поняття проблемні активи може охоплювати різні види майна та майнових прав, які втратили нормальну економічну ефективність, складно реалізуються або створюють для власника додаткові фінансові та юридичні ризики.

Це можуть бути:

• прострочена дебіторська заборгованість;
• права вимоги до неплатоспроможних боржників;
• заставне або іпотечне майно;
• нерухомість із судовими спорами або обтяженнями;
• арештоване майно;
• активи підприємства-банкрута;
• майно, яке фактично не використовується у діяльності компанії;
• активи з проблемними правовстановлювальними документами;
• корпоративні права у збиткових або конфліктних компаніях;
• майнові права, реалізація яких потребує попереднього юридичного врегулювання.

У банківській практиці окремо використовується поняття непрацюючих кредитів та активів, однак для звичайного бізнесу поняття «проблемний актив» є ширшим і може охоплювати будь-який актив, який потребує реструктуризації, стягнення, продажу або іншого правового рішення.

Головне завдання при роботі з проблемним активом — не просто позбутися його, а визначити спосіб, який дозволить максимально зберегти економічну цінність і мінімізувати юридичні ризики.

Коли потрібна ліквідація проблемних активів

Компанія може роками утримувати на балансі актив, який фактично не приносить доходу, потребує витрат на обслуговування або не може бути використаний через юридичні проблеми.

Звернутися за юридичним аналізом доцільно, якщо:

• контрагент тривалий час не повертає заборгованість;
• виконавче провадження не дає фактичного результату;
• майно перебуває під арештом або іншими обтяженнями;
• право власності на актив оспорюється;
• документи на нерухомість або землю містять проблеми;
• заставне майно втратило частину вартості або його складно реалізувати;
• боржник перебуває у процедурі банкрутства;
• актив більше не потрібен для основної діяльності підприємства;
• компанія готується до реструктуризації, продажу або ліквідації;
• потрібно очистити баланс перед залученням інвестора або проведенням угоди.

Переваги співпраці з «Приходько та партнери»

Робота з проблемними активами потребує одночасного аналізу корпоративного, договірного, виконавчого, майнового та, за необхідності, банкрутного законодавства.

Ми допомагаємо:

• провести правовий аудит активу — встановлюємо його статус, обтяження та основні ризики;
• оцінити реальну можливість повернення коштів до початку тривалого судового процесу;
• визначити оптимальний сценарій — стягнення, продаж, реструктуризацію або інший механізм;
• перевірити боржника та його майно перед вибором стратегії;
• підготувати договори щодо відчуження активів або прав вимоги;
• супроводити судове та виконавче стягнення;
• представляти кредитора у справі про банкрутство;
• проаналізувати ризики угоди для покупця проблемного активу;
• зберігати конфіденційність фінансової та корпоративної інформації клієнта.

Правовий аудит проблемного активу

Перед продажем або стягненням необхідно зрозуміти, що саме є активом та які права щодо нього реально належать клієнту.

Юридичний аудит може включати:

• перевірку правовстановлювальних документів;
• аналіз договорів;
• перевірку державних реєстрів;
• встановлення застав, іпотек та арештів;
• аналіз судових спорів;
• перевірку виконавчих проваджень;
• визначення строків та можливостей для захисту права;
• аналіз боржника та його платоспроможності;
• перевірку можливості передачі або продажу права вимоги;
• оцінку ризику оскарження майбутньої угоди.

Після цього клієнт отримує не абстрактну характеристику активу, а варіанти практичних дій з оцінкою юридичних ризиків.

Стягнення проблемної дебіторської заборгованості

Одним із найпоширеніших проблемних активів є дебіторська заборгованість.

Сам факт наявності боргу в бухгалтерському обліку не означає, що його реально можна стягнути.

Перед початком роботи перевіряються:

• договір та первинна документація;
• наявність підтвердженого боргу;
• строки виконання зобов’язань;
• фінансовий стан контрагента;
• наявність майна у боржника;
• судові справи щодо нього;
• виконавчі провадження;
• наявність справи про банкрутство;
• реальна економічна доцільність судового стягнення.

Залежно від результатів можливими сценаріями є переговори, реструктуризація, судове стягнення, виконавче провадження або продаж права вимоги іншій особі.

Продаж права вимоги та проблемної заборгованості

Компанія не завжди зацікавлена витрачати час на багаторічне стягнення боргу.

Цивільне законодавство дозволяє у відповідних випадках передавати право вимоги іншій особі. Право вимоги, яке не має особистого характеру, також може виступати предметом договору купівлі-продажу.

Для власника активу це може бути можливістю:

• отримати частину вартості боргу одразу;
• припинити витрати на подальше стягнення;
• зменшити кількість проблемних позицій на балансі;
• передати ризик стягнення професійному інвестору.

Перед відступленням права вимоги юрист перевіряє договір, можливість такої передачі, документи щодо заборгованості та ризики майбутнього оскарження.

Робота із заставним та іпотечним майном

Окрему категорію становлять активи, забезпечені заставою або іпотекою.

Наявність забезпечення покращує позицію кредитора, але не означає автоматичного отримання майна або коштів.

Потрібно перевірити:

• чинність договору забезпечення;
• державну реєстрацію обтяження;
• черговість інших кредиторів;
• актуальний стан та вартість майна;
• наявність арештів;
• судові спори щодо активу;
• можливі способи звернення стягнення;
• економічну доцільність реалізації активу.

Якщо боржник уже перебуває у процедурі банкрутства, робота із забезпеченим активом повинна враховувати спеціальні правила Кодексу України з процедур банкрутства.

Проблемні активи у процедурі банкрутства

Якщо підприємство є неплатоспроможним, робота з його майном відбувається вже у спеціальному правовому режимі.

Чинний Кодекс України з процедур банкрутства регулює відновлення платоспроможності боржника, статус кредиторів, роботу арбітражного керуючого та ліквідаційну процедуру.

Для кредитора це може означати необхідність:

• своєчасно заявити кредиторські вимоги;
• підтвердити суму та підстави боргу;
• проаналізувати майно боржника;
• контролювати роботу з активами;
• оскаржувати дії або правочини за наявності правових підстав;
• брати участь у процедурі реалізації майна;
• захищати свої права при розподілі отриманих коштів.

Для власника або керівника підприємства, навпаки, важливо до відкриття справи перевірити операції з активами та документи, які можуть бути предметом аналізу у процедурі банкрутства.

Продаж проблемного активу

Не кожен проблемний актив потрібно стягувати або ліквідовувати фізично.

У певних ситуаціях економічно доцільнішим рішенням може бути його продаж інвестору.

Це може стосуватися:

• права вимоги;
• нерухомості з обтяженнями;
• заставного майна;
• корпоративних прав;
• об’єктів незавершеного будівництва;
• майнових комплексів;
• інших активів, які покупець готовий придбати з урахуванням існуючих ризиків.

Юридичний супровід такої угоди включає структурування договору, розподіл ризиків між сторонами, перевірку повноважень, обтяжень і необхідних реєстраційних дій.

Основні ризики при ліквідації проблемних активів

Неправильно обрана стратегія може призвести до додаткових збитків замість повернення вартості активу.

Основні ризики:

• витрати на стягнення перевищують реальну вартість активу;
• боржник фактично не має майна;
• актив перебуває у заставі або під арештом;
• право власності оспорюється;
• документи не підтверджують заявлену вимогу;
• право вимоги неможливо передати у запланованому форматі;
• угода може бути оскаржена іншими кредиторами;
• боржник входить у банкрутство під час стягнення;
• ринкова вартість активу суттєво нижча за балансову.

Саме тому правова оцінка повинна передувати активному стягненню або продажу.

Етапи роботи з проблемними активами

1. Ідентифікація активу. Визначаємо його юридичну природу, документи та фактичний стан.
2. Правовий аудит. Перевіряємо право власності, договори, обтяження, суди та виконавчі провадження.
3. Оцінка боржника або контрагента. Аналізуємо платоспроможність та можливість фактичного стягнення.
4. Формування стратегії. Порівнюємо стягнення, реструктуризацію, продаж, банкрутство та інші сценарії.
5. Реалізація обраного варіанта. Проводимо переговори, готуємо договори або процесуальні документи.
6. Судовий та виконавчий супровід. За необхідності представляємо інтереси клієнта у суді та виконавчому провадженні.
7. Завершення роботи. Фіксуємо продаж, погашення, списання або інший юридичний результат щодо активу.

Етапи співпраці з адвокатом

1. Звернення. Клієнт передає основну інформацію про актив та проблему.
2. Перевірка документів. Юрист аналізує договори, права, обтяження та існуючі спори.
3. Оцінка перспектив. Визначається реальна можливість повернення або реалізації активу.
4. Вибір стратегії. Клієнт отримує декілька можливих сценаріїв із юридичними ризиками кожного.
5. Підготовка документів. Готуються претензії, договори, позови, заяви або інші матеріали.
6. Юридичний супровід. Адвокат представляє клієнта у переговорах, суді або процедурі банкрутства.
7. Фіксація результату. Оформлюється реалізація активу або інший обраний спосіб завершення роботи.

Вартість юридичного супроводу проблемних активів

Вартість послуг залежить від виду активу та складності його правового статусу.

На ціну впливають:

• вид та вартість активу;
• обсяг документів;
• наявність судового спору;
• кількість кредиторів;
• наявність застав, іпотек та арештів;
• стадія виконавчого провадження;
• необхідність пошуку та аналізу майна боржника;
• необхідність участі у справі про банкрутство;
• потреба у підготовці угоди з продажу активу;
• тривалість юридичного супроводу.

В одному випадку достатньо юридичного аудиту та підготовки договору продажу. В іншому робота може включати судове стягнення, виконавче провадження або багатостадійну участь у справі про банкрутство.

Типові способи роботи з проблемними активами

Висновок

Ліквідація проблемних активів потребує індивідуальної стратегії: один актив доцільно стягнути, інший — реструктуризувати, продати або передати іншому інвестору, а щодо окремих боржників ефективним механізмом може бути процедура банкрутства. Попередній юридичний аудит допомагає оцінити реальну цінність активу та не витрачати ресурси на процедуру, яка економічно не дасть результату.

На балансі компанії є проблемна заборгованість, заставне майно або інший актив, який неможливо нормально реалізувати? Залиште заявку на сайті ЮК «Приходько та Партнери». Юристи проаналізують актив, перевірять юридичні ризики та запропонують практичний сценарій його стягнення, реструктуризації або реалізації.