Превентивная реструктуризация бизнеса

Превентивная реструктуризация бизнеса

Превентивная реструктуризация — это процедура, которая позволяет бизнесу реагировать на финансовые проблемы еще до того, как предприятие станет фактически неплатежеспособным и будет вынуждено переходить к процедуре банкротства. Ее основная цель — сохранить жизнеспособный бизнес и договориться с кредиторами о новой модели исполнения обязательств. Превентивная реструктуризация может включать:

• отсрочку или рассрочку долгов;
• изменение графиков платежей;
• изменение процентных ставок;
• частичное прощение долга;
• продажу отдельных активов;
• привлечение нового финансирования;
• увеличение уставного капитала;
• реорганизацию бизнеса;
• операционные изменения;
• изменение структуры активов и обязательств.

Превентивная реструктуризация — это не банкротство, а попытка не допустить его, пока бизнес еще имеет экономический потенциал и способен выполнять согласованный с кредиторами план.

Кому подходит превентивная реструктуризация

Процедуру может инициировать должник:

• юридическое лицо;
• физическое лицо-предприниматель.

При этом закон устанавливает отдельные исключения, в частности для субъектов, в отношении которых производство по делам о банкротстве не допускается, и юридических лиц, предоставляющих финансовые услуги. На практике процедура может быть актуальна, когда:

• предприятие еще работает, но уже испытывает дефицит ликвидности;
• крупный кредит или несколько долгов становятся непосильными;
• ожидается существенное ухудшение финансового состояния;
• кредиторы требуют досрочного или одновременного погашения значительных сумм;
• существует риск исполнительных производств;
• ключевые активы находятся в залоге;
• бизнесу необходимо время для восстановления денежного потока;
• собственники готовы привлечь дополнительное финансирование;
• есть возможность сохранить бизнес как действующее предприятие.

Преимущества сотрудничества с «Приходько та партнери»

Превентивная реструктуризация находится на пересечении права, финансов и переговоров с кредиторами, поэтому одного процессуального документа недостаточно. Мы помогаем:

• оценить реальное финансовое состояние предприятия;
• определить, существует ли угроза неплатежеспособности;
• проанализировать структуру кредиторов и обеспечения;
• разработать концепцию и план реструктуризации;
• провести переговоры с банками и другими кредиторами;
• подготовить заявление в хозяйственный суд;
• сопроводить применение мер защиты должника;
• организовать работу с администратором реструктуризации;
• сопроводить одобрение и утверждение плана;
• контролировать юридическое исполнение согласованной реструктуризации.

Когда стоит начинать превентивную реструктуризацию

Лучший момент — не тогда, когда деятельность предприятия уже фактически парализована. Целесообразно оценить процедуру, если:

• прогноз денежного потока показывает будущий дефицит;
• через несколько месяцев компания может потерять возможность обслуживать кредиты;
• один крупный долг создает угрозу для всего бизнеса;
• банк отказывается от обычной реструктуризации;
• несколько кредиторов имеют разные интересы;
• необходимо юридически связать кредиторов единым планом;
• существует необходимость временной защиты от принудительного взыскания;
• бизнес остается экономически жизнеспособным.

Чем раньше собственники замечают проблему, тем больше инструментов можно использовать без ликвидации предприятия.

Кто может инициировать вопрос реструктуризации

Непосредственно процедура открывается по инициативе должника. В то же время предложить бизнесу рассмотреть превентивную реструктуризацию могут:

• кредиторы;
• члены органов управления;
• представитель работников.

Если такое предложение поступает в связи с информацией о неплатежеспособности или ее угрозе, предприятие должно его рассмотреть и принять мотивированное решение. Это делает превентивную реструктуризацию не только инструментом собственников, но и возможностью для кредиторов своевременно предложить должнику контролируемый сценарий вместо будущего банкротства.

Что можно реструктуризировать

В процедуру могут включаться денежные требования, по которым:

• срок исполнения уже наступил;
• срок исполнения наступит во время процедуры;
• неисполнение в будущем может привести к неплатежеспособности.

Это позволяет работать не только с уже просроченной задолженностью. Например, предприятие может понимать, что через три месяца должно вернуть крупный кредит, но прогнозируемого денежного потока для этого недостаточно. Превентивная реструктуризация позволяет реагировать до фактического дефолта.

Как открывается процедура превентивной реструктуризации

Процедура проходит через хозяйственный суд. Для обращения необходимо подготовить заявление и комплект документов. В зависимости от конкретного сценария в материалы могут входить:

• решение компетентного органа должника о начале процедуры;
• информация об угрозе неплатежеспособности;
• план превентивной реструктуризации;
• или концепция реструктуризации в предусмотренных случаях;
• финансовая отчетность;
• информация о кредиторах;
• доказательства уведомления привлеченных кредиторов;
• документы относительно администратора, если его участие необходимо;
• другие предусмотренные Кодексом документы.

После проверки заявления хозяйственный суд решает вопрос об открытии процедуры.

Администратор превентивной реструктуризации

Администратор — это арбитражный управляющий, которого назначает хозяйственный суд в процедуре превентивной реструктуризации. Его участие в определенных случаях является обязательным. Например, когда:

• на момент обращения полного плана еще нет и подается концепция;
• суд применяет предусмотренные Кодексом меры защиты должника;
• необходимо участие администратора на этапе утвержд�