FOREX юрисдикции

В предыдущей публикации «Forex в законе: Путь к брокерской лицензии» мы начали исследовать, как регулируется международный валютный рынок Форекс.

Рассмотрели общие требования регуляторов к форекс -брокерам, на какие моменты следует обратить внимание при избрании юрисдикции и ключевые преимущества владения брокерской Forex лицензией.

В этой статье мы сосредоточимся на особенностях лицензирования и регулирования деятельности на рынке Форекс в разных странах.

Выбор правильной юрисдикции является важным фактором для успешной и легальной деятельности форекс -брокеров, который влияет на репутацию компании и привлечение новых клиентов, гарантирует стабильность и надежность ведения брокерского бизнеса.

В каждой стране требования к лицензиатам имеют свои специфические черты, зависящие от национального законодательства, политики местного регулятора и видов услуг, которые планирует предоставлять брокерская компания.

Страны, какие регулируют Форекс деятельность условно можно разделить на следующие категории:

Категории А («Премиум»)

Эта категория включает в себя регулирование деятельности Forex в США, Швейцарии и Японии. Лицензии этих стран, кроме предоставления доступа к крупнейшим валютным рынкам, являются наиболее престижными и признанными в мире, имеют свои недостатки, а именно: длительную и тщательную процедуру рассмотрения/проверки документов и предусматривают высокие требования к уставному капиталу.

Для того чтобы начать работу на Американском валютном рынке, компания должна получить лицензию Retail Foreign Exchange Dealer (RFED).

В США рынок Форекс регулируют Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Национальная фьючерсная ассоциация (NFA), занимающаяся защитой прав инвесторов и выдающая лицензии на брокерскую деятельность. Все зарегистрированные брокеры должны являться членами NFA.

Процесс выдачи лицензии сопровождается тщательной проверкой документов и информации заявителя, источников капитала компании, личной информации учредителей и бенефициаров, профессиональной подготовки (сертификации) ключевых работников. Требования к уставному капиталу лицензиата составляют – 20 000 000 долларов США, а ежегодные сборы в NFA – 100 000$.

Управление надзора за операциями финансового рынка Швейцарии (FINMA) – отвечает за финансовую систему Швейцарии. Швейцарские брокеры с лицензией имеют статус банка и к ним применяются такие же строгие меры контроля, как и к банковским учреждениям, а CEO должен получить рекомендацию предыдущего Совета директоров.

Процедура получение лицензии в этих странах может продолжаться от одного к двух лет.

Категории B («Универсальные»)

К категориям стран с хорошей репутацией, оптимальными требованиями к уставному капиталу, умеренными затратами на содержание и требованиями к отчетности можно отнести Великобританию и Австралию. Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) является главным регулятором финансовых услуг в Великобритании.

Чтобы получить лицензию, заявитель должен соответствовать следующим условиям:

• иметь основанную в юрисдикции компанию и локальный офис;
• соблюдать требования к капиталу (125 000 EUR для STP license и 730 000 EUR для Market Maker license или брокера Dealing Desk);
• иметь местного опытного и профессионального директора, который должен пройти тестирование FCA и специальную процедуру утверждения.

Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) является регуляторным органом, осуществляющим надзор за брокерами Forex, ведущими бизнес в Австралии.

ASIC обязывает форекс -брокеров зарегистрировать местную компанию; поддерживать минимальный уровень капитала, который в зависимости от типа лицензии составляет от 50 000 австралийских долларов до 1 миллиона и более; соблюдать сроки отчетности и аудита; направить запрос на получение австралийского разрешения на денежные переводы и предоставление услуг (AFSL) с детальным раскрытием информации о бизнес-плане, процедурах соответствия и систем управления рисками.

Срок получение лицензий в Большой Британии и Австралии составляет от 6 месяцев к 1,5 года.

Категории С («Популярные»)

Страны с благоприятной налоговой средой и высоким уровнем развития экономики и правовых систем, доступны для компаний, деятельность которых направлена на Европейский рынок – это Кипр и Мальта.

На Кипре официальным регулятором есть Комиссия с ценных бумаг и бирж (CySEC). Кипрский регулятор есть одним с главных регуляторных органов на финансовых рынках Европы, особенно по отношению деятельности форекс -брокеров

Для получения лицензии компания должна иметь зарегистрированный офис в стране, местных директоров с высшим образованием и опытом работы в этой сфере, соблюдать требования к минимальному уставному капиталу (125 000 EUR для STP license и 730 000 EUR для Market Maker license).

Лицензия распространяется на все форекс-проекты внутри юрисдикции. Лицензию могут получить компании, классифицируемые как участники рынка ценных бумаг на профессиональном уровне с охватом рынка Форекс. После получения лицензии компания вправе управлять портфельными инвестициями, заниматься инвестиционным консультированием, получать и выполнять заказы, работать с инвестициями и финансовыми инструментами.

Лицензированные компании CySEC регистрируются в официальном реестре брокеров и имеют право легально вести свою деятельность во всех странах-членах Европейского Союза.

В юрисдикции действует корпоративный налог – 12.5%, отсутствуют обязанности по уплате налога на дивиденды и развита сеть международных соглашений по избежанию двойного налогообложения.

Лицензию можно получить в течении 6-10 месяцев.

Категория D («Оффшорные»)

Маврикий, Сейшельские острова, Вануату – эти страны привлекают форекс -брокеров, упрощенный уровень регулирования, отсутствие аудита, минимальные требования к уставному капиталу, повышенный уровень конфиденциальности частной информации, низкие или нулевые налоговые ставки и доступ к широкому спектру финансовых услуг.

Одним из наиболее доступных вариантов является лицензия Вануату, выдаваемая Комиссией по финансовым услугам Вануату (VFSC). Компания, планирующая получить лицензию должна иметь локальный офис, директора с опытом работы в финансовой сфере, оплатить залог — 50 000 долларов США и регистрационный сбор. Срок получения лицензии – от 1 до 3 месяцев.

На Вануату действует 4 типы лицензий для работы форекс — компаний:

• А – работа с поставщиками и долговыми инструментами в валюте других стран;
• В – работа с акциями корпораций, драгоценными металлами или товарами;
• С – работа с фьючерсами и производными продуктами;
• D – работа с криптовалютами.

Для работы с криптовалютами необходимо сначала получить лицензии типа A, B и C.

Следует отметить, что недостатком этих юрисдикций являются потенциальные проблемы при открытии банковских счетов, подключении фиатных платежных систем и налаживании отношений с поставщиками ликвидности, поскольку эти страны классифицируются как оффшорные и могут использоваться для уклонения от налогообложения.

Суммируя указанное выше и опираясь на собственный профессиональный опыт, выбирая ту или иную страну и соответствующего регулятора, рекомендуем учитывать ваши финансовые ресурсы и расходы на лицензирование деятельности, стратегию развития бизнеса, престиж и доступность юрисдикции, систему налогообложения и уровень контроля со стороны регуляторных органов, а также многие другие нюансы и бюрократических процедур

Подробно изучив ваш бизнес-план, учитывая бюджет и пожелания, наши юристы обязательно предложат вам оптимальную юрисдикцию, подготовят необходимый пакет документов и обеспечат полное юридическое сопровождение процедуры получения брокерской форекс- лицензии.