Новые правила криптовалютного рынка. Что изменилось с принятием MiCA.

В апреле 2023 года после многолетних дебатов и консультаций Европарламент наконец запрыгнул в инновационный поезд и принял The Markets in Crypto-Assets Act (MiCA) – регламент о комплексном регулировании рынков криптоактивов в странах ЕС.

В мае этого же года он был ратифицирован Советом по экономическим и финансовым вопросам ЕС и вступил в силу июне после публикации в Официальном вестнике Европейского Союза.

Следует отметить, что положения MiCA вступают в силу не одновременно, некоторые из них начнут действовать с 2024 и 2025 года.

Главной целью принятия этого Акта является создание уникальной, прозрачной, унифицированной и безопасной регуляторной среды для всех участников криптовалютного рынка на территории ЕС, заменить различные нормативные акты, разъяснения и толкования в законодательствах государств Евросоюза, определить ключевые термины, классификацию виртуальных активов, участников рынка, обеспечить безопасность и защиту инвесторов, установив общие и четкие правила и строгие штрафные санкции для нарушителей.

Итак, в этой статьи мы рассмотрим, какие изменения ожидают нас после принятия MiCA, основные понятия, употребляемые в Акте, виды криптоактивов и требования к их эмитентам и поставщикам услуг, а также другие важные нюансы имплементации норм MiCA в финансовое законодательство ЕС.

Понятие и виды активов

Для дальнейшего понимания того, что именно и как регулирует MiCA, предлагаем определиться с базовыми понятиями, видами токенов и субъектами.

• криптоактив (crypto-asset) – это электронное отображение стоимости или прав, которые могут передаваться и храниться в цифровом виде с использованием технологии распределенного реестра или аналогичной технологии;
• технология распределенного реестра (DLT) – означает тип технологии, поддерживающей распределенную запись зашифрованных данных;
• эмитент криптоактивов (issuer of crypto-assets) - юридическое лицо, которое предлагает пользователям любой тип криптоактивов или добивается допуска таких криптоактивов на торговую платформу для криптоактивов.

Виды токенов

• токен привязан к активу (asset-referenced token) - тип криптоактива, который должен поддерживать стабильную стоимость, обеспеченную стоимостью нескольких фиатных валют, являющихся законными платежными средствами, одного или нескольких товаров/ криптоактивов, или их комбинацией;
• токен электронных денег (e- money token) - обеспеченный стоимостью фиатной валюты, которая является законным платежным средством и может использоваться как средство платежа;
• служебный токен (utility token) - тип токена, предназначенный для обеспечения цифрового доступа к товару или услуге, доступному на DLT, и принимается только эмитентом этого токена.

Взаимозаменяемые токены (NFT) не подпадают под действие MiCA, в случае если они не обладают характеристиками, свойственными токенам указанным выше.

Также действие MiCA нет будет распространяться на DeFi - приложения, поскольку отсутствует посредник.

Поставщики услуг и виды деятельности

Поставщики услуг с криптоактивов (crypto-asset service provider - СASP) – это любое лицо, род занятий или бизнес которой заключается в предоставлении одной или нескольких услуг из криптоактивов третьим лицам на профессиональной основе, к которым относятся:

• хранение и администрирование криптоактивов от имени третьих лиц;
• обеспечение функционирование торгового площадки для криптоактивов;
• обмен криптоактивов на фиатные валюты, являющиеся законными платежными средствами или на другие криптоактивы;
• размещение и исполнение поручений относительно криптоактивов от имени третьих лиц;
• получение и передача распоряжений относительно криптоактивов от имени третьих лиц;
• предоставление консультаций относительно криптоактивов.

Поставщики услуг имеют отвечать следующим требованиям:

• зарегистрировать юридическую личность и иметь офис в одной с стран-членов ЕС;
• быть уполномоченным как CASP – получить соответствующую лицензию от компетентного органа государства-члена ЕС, где зарегистрировано юридическое лицо;
• действовать честно, справедливо и профессионально в интересах своих клиентов;
• относительно безопасного хранение криптоактивов клиентов, аутсорсинга;
• придерживаться политик AML/KYC и противодействия финансированию терроризма;
• пруденциальным, внутреннего контроля и оценки рисков;
• организационные требования (члены руководящего органа CASP должны иметь необходимую репутацию и компетентность, квалификацию и опыт);
• относительно формирование минимального уставного капитала

После получение лицензии, CASPs смогут предоставлять услуги с криптоактивов на всей территории ЕС.

Важно отметить, что законодатель обязывает CASPs идентифицировать отправителей и получателей криптоактивов независимо от суммы перевода, то есть криптовалютные транзакции будут отслеживаться и контролироваться так же, как и традиционные денежные переводы.

Эмитенты криптоактивов

Юридические лица, которые планируют выпуск токенов или планируют размещение их на торговых платформах должны отвечать суровым требованиям какие предусмотренные для поставщиков услуг, к которых также отнесено долг разработать и обнародовать подробный план выпуска и размещение токенов – white paper, который необходимо согласовать с компетентным органом.

White paper имеет содержать:

• подробную информацию о эмитента;
• информацию о проект, какой планируется реализовать за счет привлеченных средств;
• предложение к пользователям/инвесторов о условия продажи токенов;
• право и обязанности, связанные с токенами;
• информацию о технологию на какой базируется проект / токен и связанные с этим риски.

Эмитенты токенов, привязанных к активам, должны иметь на счетах средства в размере не менее 350 000 евро.

Эмитенты электронных денег должны иметь статус кредитного учреждения или учреждения электронных денег.

Подводя итог, следует отметить, что принятие MiCA устанавливает четкие и прозрачные правила, вводит новые стандарты и будет способствовать стабильности на рынке криптовалют.

Однако нужно не забывать, что новые правила несут и новые вызовы, риски и обязательства для всех участников рынка и во избежание негативных последствий и быть впереди конкурентов лучше подготовиться заранее.

Учитывая, что Украина получила статус кандидата на вступление в ЕС, нормы украинского законодательства по регулированию криптовалют должны быть гармонизированы с законодательством ЕС.

Поэтому предпринимателям в Украине, которые планируют развивать бизнес в сфере криптовалют, тоже важно быть готовыми к будущим изменениям.

Юристы компании «Приходько и партнеры» тщательно и тщательно анализируют все законодательные новации в сфере криптовалютного регулирования и всегда готовы предоставить профессиональную юридическую консультацию, разработать индивидуальную стратегию выхода на новые рынки, подготовить необходимые документы, зарегистрировать компанию и открыть счета в банках или платежных системах. криптовалютную лицензию или помочь приобрести готовый бизнес, проведя предварительный Due Diligence.

Наши специалисты оперативно и качественно проработают ваш запрос и предложат лучший вариант в зависимости от ваших потребностей, возможностей и пожеланий.